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巴黎人网投:政策越来越成为影响行业配置的核心变量

时间:2023/1/2 19:53:59   作者:   来源:   阅读:26   评论:0
内容摘要:短期来看,疫情高峰+政策预期落地,市场进入波折期。展望未来,我们认为随着疫情从高峰逐渐回落,居民生活进一步正常化,政策宽松持续落地,市场有望在2023年一季度迎来真正的修复1)首先,政治局会议和经济工作会议相继确认政策宽松趋势,明确提出“加大宏观政策调控力度”,并呼吁促进经济好转,有望带动经济回暖的悲观预期。2)其次,...
短期来看,疫情高峰+政策预期落地,市场进入波折期。展望未来,我们认为随着疫情从高峰逐渐回落,居民生活进一步正常化,政策宽松持续落地,市场有望在2023年一季度迎来真正的修复1)首先,政治局会议和经济工作会议相继确认政策宽松趋势,明确提出“加大宏观政策调控力度”,并呼吁促进经济好转,有望带动经济回暖的悲观预期。2)其次,随着疫情逐渐从高峰期消退,居民生活进一步正常化,市场有望重拾对经济的信心。3)此外,海外美联储12月议息会议确认加息步伐放缓,美国通胀持续低于预期,海外流动性环境改善,推动人民币贬值压力减弱,外资回流。

同时,目前市场的底部区域还是有性价比的,有修复的空间。截至2022年12月30日,上证综指12.3倍、创业板指数38.9倍的PE估值仍处于历史底部区域,而股权风险溢价也分别处于2010年以来76%、96%的历史高位。巴黎人网投

政策将是2023年投资机会的重要杠杆

近年来,政策越来越成为影响行业配置的核心变量。新形势下,除了景气度、估值、拥堵、持仓等市场密切关注的传统指标外,政策越来越成为影响行业配置的核心变量。从过去几年的市场经验来看,政策的效果更加立竿见影,对资本市场和实体企业的反应更加迅速和集中。同时,在长期方向上,增强政策的连续性和战略重点,可能在曲折中前行但难以逆转。更重要的是,政策不再只是宏大的叙事,而是更加细化和具体。大部分行业趋势与政策指引高度相关,如新半军、房地产、互联网、教育等。


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